Poprzednia część druku, następna część druku
20) po art. 41 dodaje się art. 41a w brzmieniu:
"Art. 41a. 1. Środki własne na prowadzenie działalności, o której mowa w art. 30 i 31, wynoszą nie mniej niż 2 000 000 zł, z zastrzeżeniem ust. 2-5.
2. W przypadku prowadzenia przez dom maklerski wyłącznie działa
3. W przypadku prowadzenia przez dom maklerski wyłącznie działa
lności, o której mowa w art. 30 ust. 2 pkt 4, środki własne wynoszą nie mniej niż 1 500 000 zł.4. W przypadku prowadzenia przez dom maklerski wyłącznie działa
lności, o której mowa w art. 30 ust. 2 pkt 4 i 5, środki własne wynoszą nie mniej niż 1 500 000 zł.5. W przypadku prowadzenia przez dom maklerski działalności, o kt
órej mowa w art. 30 ust. 2 pkt 3, lub działalności, o której mowa w art. 31 ust. 1 pkt 5 lub pkt 8, z zastrzeżeniem ust. 8, środki własne wynoszą nie mniej niż 4 000 000 zł.6. W przy
padku domu maklerskiego przez środki własne na prowadzenie działalności maklerskiej rozumie się w pełni opłaconą część kapitału akcyjnego spółki.7. W przypadku banku prowadzącego działalność maklerską, przez środki własne na prowadzenie działalności maklerskiej rozumie się środki na działalność maklerską wydzielone z funduszy własnych, w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (Dz.U. Nr 140, poz. 939, z 1998 r. Nr 160, poz. 1063 oraz z 1999 r. Nr 11, poz. 95 i Nr 40, poz. 399).
8. Prz
episu ust. 5 nie stosuje się w przypadku, gdy dom maklerski, w ramach prowadzenia działalności, o której mowa w art. 31 ust. 1 pkt 8 nabywa papiery wartościowe z zamiarem ich utrzymania:1) do dnia wykupu - w przypadku dłużnych papierów wartości
2) w
terminie dłuższym niż 6 miesięcy od dnia nabycia - w przypadku pozostałych papierów wartościowych lub praw majątkowych.";21) w art. 42 ust. 2 otrzymuje brzmienie:
"2. Zezwolenie zawiera:
1) firmę, siedzibę oraz adres domu maklerskiego,
2) wskazanie wszys
tkich czynności, o których mowa w art. 30 ust. 2, 2a i 2b,3) termin rozpoczęcia działalności maklerskiej, nie dłuższy niż 12 miesięcy od dnia, w którym decyzja o udzieleniu zezwolenia stała się ost
ateczna.";22) art. 43 otrzymuje brzmienie:
"Art. 43. Komisja nie udziela zezwolenia w przypadku, gdy:
1) wniosek nie spełnia wymogów, o których mowa w art. 40,
2) wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami prawa lub ze stanem faktyc
znym,3) osoby, wymienione w art. 40
ust. 3, nie spełniają warunków określonych w art. 40 ust. 3,4) opinia, o której mowa w art. 36a ust. 1 lub art. 52 ust. 7, jest negatywna,
5) z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że dom maklerski może nie przestrzegać zasad uczciwe
go obrotu lub prowadzić działalność w sposób nienależycie zabezpieczający interesy klientów.";23) po art. 43 dodaje się art. 43a w brzmieniu:
"Art. 43a. 1. Po uzyskaniu zezwolenia dom maklerski jest obowiązany zawiadamiać Komisję o rozpoczęciu działalności maklerskiej w zakresie innym niż wskazany we wniosku, o którym mowa w art. 40, co najmniej na 30 dni przed dniem jej rozpoczęcia.
2. Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera:
1) zakres działalności maklerskiej, którą dom maklerski zamierza wykonywać,
2) regulaminy określające sposób prowadzenia działalności, o kt
órej mowa w pkt 1,3) dane osobowe osób, które odpowiadają za rozpoczęcie działa
lności, o której mowa w pkt 1, oraz osób, które będą kierować tą działalnością, oraz informacje o ich kwalifikacjach i dotychczasowym przebiegu pracy zawodowej,4) regulaminy, o których mowa w art. 40 ust. 2 pkt 3 i 4, dostoso
wane do zakresu działalności, o której mowa w pkt 1,5) dokumenty potwierdzające zatrudnienie maklerów lub doradców w liczbie wymaganej do prowadzenia działalności, o której m
owa w pkt 1,6) odpis z rejestru handlowego potwierdzający wymaganą wys
okość środków własnych lub decyzję właściwego organu banku o wydzieleniu środków na działalność maklerską - w przypadku gdy prowadzenie działalności, o której mowa w pkt 1, powodowałoby konieczność zwiększenia dotychczasowej wysokości środków własnych na prowadzenie działalności maklerskiej, oraz wskazanie źródeł pochodzenia tych środków,7) oświadczenia o niekaralności za przestępstwa, o których mowa
w art. 22 ust. 1 pkt 3, osób wymienionych w pkt 3,8) informacje o planowanej, w związku z rozszerzeniem zakresu działalności, organizacji przedsiębiorstwa spółki, w szczególn
ości o przeznaczonych na ten cel urządzeniach telekomunikacyjnych i o warunkach lokalowych.";24) w art. 44:
a) ust. 1 otrzymuje brzmienie:
"1. Upoważniony przedstawiciel Komisji ma prawo wstępu do siedziby domu maklerskiego i do jego lokalu, jak również do lokalu oddziału lub prze
dstawicielstwa, o których mowa w art. 52, oraz wglądu do ksiąg, dokumentów i innych nośników informacji.",b) dodaje się ust. 4 i 5 w brzmieniu:
"4. W stosunku do oddziałów i przedstawicielstw, o których mowa w art. 52, uprawnienia określone w ust. 1-3 służą również przedstawicielom organów nadzoru nad rynkiem papierów wartościowych lub rynkiem finansowym w państwie członkowskim, w którym zagraniczna osoba prawna uzyskała zezwolenie.
5. Na pisemne żądanie organów nadzoru, o których mowa w ust. 4, upra
wnienia określone w ust. 1-3 w stosunku do oddziału lub przedstawicielstwa zagranicznej osoby prawnej wykonuje Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel.";25) w art. 45:
a) ust. 1 otrzymuje brzmienie:
"1. W przypadku, gdy dom maklerski narusza przepisy prawa, nie przestrzega zasad uczciwego obrotu, narusza i
1) cofnąć zezwolenie albo ograniczyć zakres wykonywanej działalności makle
2) nałożyć na dom maklerski karę pieniężną do wysokości 500 000 zł, a
lbo3) zastosować jedną z sankcji określonych w pkt 1 i jednocześnie nał
ożyć karę pieniężną, o której mowa w pkt 2.",b) po ust. 1 dodaje się ust. 1a-1c w brzmieniu:
"1a. Komisja może cofnąć zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej przez dom maklerski również w przypadku, gdy jego akcjonariusz nie z
1b. W przypadku cofnięcia zezwolenia na prowadzenie działalności makle
rskiej, podmiot, który je utracił nie może ponownie wystąpić z wnioskiem o udzielenie zezwolenia na prowadzenie tej działalności przed upływem 5 lat od dnia, w którym decyzja o cofnięciu zezwolenia stała się ostateczna, chyba że Komisja wyrazi zgodę na skrócenie tego terminu.1c. W razie konieczności zabezpieczenia interesu publicznego, Komisja może, z chwilą wszczęcia postępowania w sprawach, o których mowa w ust. 1, zawiesić, na okres nie dłuższy niż miesiąc, możliwość wykonywania, w całości lub w części, działalności maklerskiej.",
c) ust. 3 otrzymuje brzmienie:
"3. Uchwała Komisji będąca podstawą wydania decyzji, o której mowa w ust. 2, podlega ogłoszeniu w Dzienniku Urzędowym Komis
ji Papierów Wartościowych i Giełd. Komisja może nakazać jej ogłoszenie w dwóch dziennikach ogólnopolskich, na koszt domu maklerskiego.",d) dodaje się ust. 4 w brzmieniu:
"4. Przepisy ust. 1-3 stosuje się odpowiednio w przypadku naruszenia zasad uczciwego obrotu, interesów zleceniodawców lub przepisów prawa przez oddział domu maklerskiego prowadzącego działalność maklerską w państwie członkowskim.";
26) w art. 46:
a) ust. 1 otrzymuje brzmienie:
"1. Zezwolenie wygasa:
1) w przypadku nierozpoczęcia działalności maklerskiej w terminie
określonym w zezwoleniu, o którym mowa w art. 42, albo2) z chwilą otwarcia likwidacji lub z chwilą ogłoszenia upadłości domu maklerskiego.",
b) ust. 4 otrzymuje brzmienie:
"4. W przypadku wygaśnięcia lub cofnięcia zezwolenia Komisja może nak
azać przeniesienie papierów wartościowych i środków pieniężnych oraz dokumentów związanych z prowadzeniem rachunków papierów wartościowych i rachunków pieniężnych do innego domu maklerskiego albo banku prowadzącego działalność maklerską, który uprzednio wyraził na to zgodę. W innych przypadkach do postępowania z dokumentami związanymi z prowadzeniem działalności maklerskiej stosuje się art. 460 § 2 Kodeksu handlowego. Właściwy sąd niezwłocznie zawiadamia Komisję o wyznaczonym przechowawcy.",c
) dodaje się ust. 5 w brzmieniu:"5. W przypadku, gdy dom maklerski prowadzi działalność maklerską w państwie członkowskim, Komisja zawiadamia niezwłocznie właściwy organ nadzoru w tym państwie o wygaśnięciu lub cofnięciu zezwolenia na pr
27) w art. 48:
a) w zdaniu wstępnym po wyrazie "obowiązany" dodaje się wyraz "niezwłocznie",
b) w pkt 1 po wyrazach "z zastrzeżeniem pkt 2," dodaje się wyrazy "oraz o zmi
anach danych zawartych w zawiadomieniu, o którym mowa w art. 43a";28) w art. 49:
a) ust. 1 otrzymuje brzmienie:
"1. Zakazane jest:
1) posiadanie akcji więcej niż jednego domu maklerskiego, lub
2) posiadanie przez dom maklerski akcji innego domu maklerskiego,
- chyba że zakres działalności maklerskiej wykonywanej przez każdy z tych domów maklerskich pozostaje odmienny.",
b) w ust. 3 w pkt 2 kropkę zastępuje się przecinkiem i dodaje pkt 3 w brzmi
eniu:"3) nabycie lub objęcie dopuszczonych do publicznego obrotu akcji domu maklerskiego przez inny dom maklerski w ramach działalności, o której mowa w art. 30 ust. 2 pkt 3.";
29) w art. 50 dodaje się ust. 5 i 6 w brzmieniu:
"5. W przypadku, gdy podmiotem nabywającym akcje jest bank zagraniczny
6. Przepis ust. 5 stosuje się odpowiednio, w przypadku, gdy podmiotem n
abywającym akcje jest podmiot dominujący w stosunku do zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w ust. 5, lub podmiot wywierający na nią znaczny wpływ, w rozumieniu art. 36a ust. 2.";30)
po art. 50 dodaje się art. 50a w brzmieniu:"Art. 50a. 1. Jeżeli wpływ wywierany przez akcjonariusza lub akcjonariuszy domu maklerskiego posiadających akcje reprezentujące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu może powod
2. Jeżeli po upływie okresu, o którym mowa w ust. 1, przyczyny będące podstawą decyzji zakazującej wykonywania prawa głosu nie ustały, Komisja może nakazać akcjonariuszowi lub akcjonariuszom, o kt
órych mowa w ust. 1, w terminie określonym w decyzji, zbycie całości lub części akcji.";31) w art. 51 skreśla się ust.
3;32) art. 52 otrzymuje brzmienie:
"Art. 52. 1. Zagraniczna osoba prawna prowadząca na terytorium państwa członkowskiego działalność maklerską, może prowadzić taką dzi
ałalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału lub, bez konieczności otwierania oddziału, przy wykorzystaniu środka porozumiewania się na odległość, ze swej siedziby lub oddziału.2. Zagraniczna osoba prawna prowadząca na terytorium państwa nal
eżącego do OECD lub WTO działalność maklerską może prowadzić taką działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału.3. Za oddział zagranicznej osoby prawnej uważa się wyodrębnioną w strukturach tej osoby jednostkę organizacyjną zagranicznej osoby prawnej, nieposiadającą osobowości prawnej, która prowadzi dzi
ałalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.4. Zagraniczna osoba prawna prowadząca na terytorium państwa czło
nkowskiego, państwa należącego do OECD lub WTO działalność maklerską może na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej otworzyć przedstawicielstwo.5. Za przedstawicielstwo zagranicznej osoby prawnej uważa się wyo
drębnioną w strukturach tej osoby jednostkę organizacyjną zagranicznej osoby prawnej, nieposiadającą osobowości prawnej, która prowadzi działalność wyłącznie w zakresie reklamy i promocji zagranicznej osoby prawnej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.6. O otwarciu przedstawicielstwa na terytorium Rzeczypospolitej Pol
skiej zagraniczna osoba prawna niezwłocznie informuje Komisję.7. Udzielenie przez Komisję zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej zagranicznej osobie prawnej następuje po zasięgnięciu pisemnej opinii organu nadzoru, który udzielił zezwolenia na prow
adzenie działalności w państwie siedziby tej osoby prawnej. Przedmiotem opinii jest sposób prowadzenia tej działalności, w szczególności jej zgodność z przepisami prawa obowiązującymi w tym państwie.8. Do zagranicznej osoby prawnej prowadzącej na terytorium Rzecz
ypospolitej Polskiej działalność maklerską w formie oddziału stosuje się odpowiednio art. 30-34, art. 38-48, art. 51, art. 59b ust. 1, 2 i 4 oraz art. 60, z zastrzeżeniem art. 52a.";33) po art. 52 dodaje się art. 52a-52c w brzmieniu:
"Art. 52a. 1. Zagraniczna osoba prawna prowadząca na terytorium państwa członkowskiego działalność maklerską może bez zezw
1) przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia papi
2) przyjmowaniu i przekazywa
niu zleceń nabycia lub zbycia tytułów uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania,3) przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia dłużnych papierów wartościowych o terminie realizacji praw z tych papierów krótszym niż rok,
4) przyjmowan
iu i przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia i zawieraniu transakcji w zakresie praw pochodnych lub innych instrumentów finansowych niebędących papierami wartościowymi, których charakter prawny odpowiada konstrukcji praw pochodnych,5) zawieraniu na własny rachunek transakcji, których przedmiotem są papiery wartościowe lub prawa wymienione w pkt 1- 4,
6) zarządzaniu portfelami, w których skład wchodzą papiery wart
ościowe lub przynajmniej jedno z praw, o których mowa w pkt 1-4,7) doradztwie w zakresie obro
tu papierami wartościowymi,8) nabywaniu i zbywaniu papierów wartościowych na własny r
achunek w celu wykonania umów o subemisje inwestycyjne i usługowe lub zawieraniu i wykonywaniu innych umów o podobnym charakterze, jeżeli ich przedmiotem są prawa, o których mowa w pkt 2-4, inne niż papiery wartościowe- pod warunkiem, że dana czynność jest objęta zezwoleniem udzi
elonym tej osobie prawnej przez organ nadzoru w państwie jej siedziby lub wykonywanie jej jest uwarunkowane posiadaniem takiego zezwolenia, oraz że osoba ta wykonuje tę czynność w tym państwie.2. Warunkiem prowadzenia przez zagraniczną osobę prawną działaln
ości maklerskiej w zakresie określonym w ust. 1 jest:1) poinformowanie Komisji o zamiarze rozpoczęcia działalności, nie później niż na 3 miesiące przed dniem jej rozpoczę
2) wypełnienie organizacyjnych i technicznych warunków prow
adzenia tego rodzaju działalności, określonych w przepisach prawa polskiego,3) wypełnienie finansowych warunków prowadzenia tego rodzaju działalności, określonych w przepisach prawa państwa siedziby tej osoby.
Art. 52b. Zagraniczna osoba prawna prowadząca na terytorium państwa czło
nkowskiego działalność maklerską, poza wykonywaniem czynności, o których mowa w art. 52a ust. 1, może bez konieczności uzyskania zezwolenia wykonywać na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej wyłącznie czynności, o których mowa w art. 31.Art. 52c. 1. Zagraniczna osoba prawna, o której mowa w art. 52a ust. 1, prowa
dząca działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, podlega w państwie członkowskim nadzorowi właściwego organu, który udzielił zezwolenia na co najmniej jedną z czynności wymienionych w tym przepisie.2. W przypadku stwierdzenia przez Komisję, że zagraniczna osoba prawna, o której mowa w ust. 1, narusza przepisy prawa, interesy zleceniodawców lub zasady uczciwego obrotu obowiązujące na ter
ytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja, w drodze decyzji, nakazuje zaprzestanie tych naruszeń, wyznaczając termin ich usunięcia.3. Komisja informuje organ nadzoru wymieniony w ust. 1 o stwierdze
niu naruszeń, o których mowa w ust. 2, oraz o uchybieniu terminowi do ich usunięcia.4. W przypadku gdy zagraniczna osoba prawna, o której mowa w ust. 1, nie zaprzestała naruszeń lub nie usunęła ich w wyznaczonym term
inie, po upływie miesiąca od poinformowania organu nadzoru zgodnie z ust. 3 Komisja może, informując o tym ten organ:1) zakazać w całości albo w części wykonywania działalności m
aklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, albo2) zawiesić w całości albo w części prawo wykonywania działaln
ości maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, albo3) nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł, albo
4) zastosować jedną z sankcji określonych w pkt 1 i 2 oraz nałożyć karę pi
eniężną, o której mowa w pkt 3.5
. Wydanie decyzji następuje po przeprowadzeniu rozprawy.6. W przypadku zakazania zagranicznej osobie prawnej prowadzenia działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
osoba ta nie może podjąć tej działalności przed upływem 5 lat od dnia, w którym decyzja zakazująca prowadzenia działalności stała się ostateczna, chyba że Komisja wyrazi zgodę na skrócenie tego terminu.7. W razie konieczności zabezpieczenia interesu publicznego Komisja może - z pominięciem trybów określonych w ust. 2-5 - zawiesić, na okres nie dłuższy niż miesiąc, możliwość wykonywania, w całości albo w części, działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospol
itej Polskiej przez zagraniczną osobę prawną, informując o tym jednocześnie właściwy organ nadzoru w państwie członkowskim, który udzielił zezwolenia zagranicznej osobie prawnej.";34) w art. 54:
a) w ust. 1:
- w zdaniu wstępnym po wyrazach "wniosek o udzielenie zezwolenia" dodaje się przecinek i wyrazy "o którym mowa w art. 53 ust. 1,",
- pkt 5 otrzymuje brzmienie:
"5) wskazanie czynności, od wykonywania których bank zamierza ro
zpocząć działalność maklerską,",b) w ust. 2 po pkt 3 dodaje się pkt 3a w brzmieniu:
"3a) regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz procedury z
c) skreśla się ust. 4;
35) art. 55 otrzymuje brzmienie:
"Art. 55. Zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej przez bank z
awiera:1) firmę (nazwę) i siedzibę banku,
2) w
skazanie wszystkich czynności, o których mowa w art. 30 ust. 2, 2a i 2b,3) nazwę jednostki organizacyjnej banku prowadzącej działalność m
aklerską,4) termin rozpoczęcia działalności maklerskiej, nie dłuższy niż 12 miesięcy od dnia, w którym decyzja o udzieleniu zezwolenia stała się ostatec
zna.";36) w art. 57:
a) w ust. 2 skreśla się wyrazy "obejmujące prowadzenie rachunków papierów wartościowych",
b) w ust. 4 w pkt 6 kropkę zastępuje się przecinkiem i dodaje pkt 7 w brzmi
eniu:"7) oświadczenia o niekaralności za przestępstwa, o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt 3, osób, które będą kierować działalnością objętą wni
oskiem.",c) skreśla się ust. 6;
37) po art. 57 dodaje się art. 57a w brzmieniu:
"Art. 57a. Kapitał założycielski banku prowadzącego rachunki pap
38) art. 58 i art. 59 otrzymują brzmienie:
"Art. 58. Zezwolenie na prowadzenie rachunk
ów papierów wartościowych przez bank zawiera firmę (nazwę) i siedzibę banku oraz termin rozpoczęcia działalności objętej zezwoleniem, nie dłuższy niż 12 miesięcy od dnia, w którym decyzja o udzieleniu zezwolenia stała się ostateczna.Art. 59. W zakresie ni
euregulowanym w art. 57 do banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych stosuje się odpowiednio przepisy niniejszego rozdziału z wyłączeniem art. 30, art. 32-40, art. 41a-42, art. 50, art. 52-52c i art. 54-56.";39) po art. 59 dodaje się art. 59a i a
rt. 59b w brzmieniu:"Art. 59a. 1. Dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską oraz bank prowadzący rachunki papierów wartościowych są obowiązane posi
adać centralę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.2. Za centralę domu maklerskiego uważa się jednostkę organizacyjną domu maklerskiego, w której wykonują w sposób stały działalność członkowie z
arządu domu maklerskiego.3. Za centralę banku prowadzącego działalność maklerską uważa się jednostkę organizacyjną banku, w której jest prowadzona ta działa
lność i w której w sposób stały wykonują działalność osoby kierujące działalnością maklerską.4.Za centralę banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych uważa się jednostkę organizacyjną banku, w której w sposób stały wykonują działalność osoby kierujące działalnością banku polegającą na prowadzeniu rachunków papierów wart
ościowych.Art. 59b. 1. Dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską oraz bank prowadzący rachunki papierów wartościowych są obowiązane z
awiadomić Komisję o zamiarze utworzenia oddziału lub prowadzenia działalności w innej formie na terytorium państwa członkowskiego, nie później niż na 3 miesiące przed przewidywaną datą rozpoczęcia działalności.2. Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera:
1) wskazanie państwa człon
kowskiego, na terytorium którego planuje się utworzenie oddziału lub będzie prowadzona działalność w innej formie,2) przewidywany zakres działalności oraz strukturę organizacy
jną,3) adres, pod którym będzie prowadzona działalność,
4) dane osobowe osób ki
erujących działalnością.3. Komisja przekazuje informacje, o których mowa w ust. 2, w terminie miesiąca od ich otrzymania, właściwemu organowi nadzoru państwa członkowskiego, na terytorium którego ma działać oddział lub będzie prowadzona działalność, wraz
z informacjami o warunkach jej prowadzenia na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.4. Informacje o zmianie danych zawartych w zawiadomieniu podmiot, o którym mowa w ust. 1, przekazuje Komisji oraz właściwemu org
anowi nadzoru państwa członkowskiego, na terytorium którego działa oddział lub jest prowadzona działalność, w terminie tygodnia od powzięcia wiadomości o tych zmianach.5. Komisja może w terminie 2 miesięcy od dnia złożenia zawiadomi
enia zgłosić sprzeciw wobec zamiaru utworzenia oddziału lub rozpoczęcia działalności w innej formie poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jeżeli stanowiłoby to zagrożenie dla funkcjonowania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podmiotu, o którym mowa w ust. 1.";40) w art. 60:
a) w ust. 1:
- pkt 2 otrzymuje brzmienie:
"2) wielkość środków własnych domu maklerskiego w zależności od rozmiarów wykonywanej działalności oraz maksymalną wysokość kredytów, pożyczek i wyemitowanych dłużnych papierów wart
ościowych w stosunku do środków własnych,",- w pkt 4 wyrazy "oraz
banków prowadzących rachunki papierów wartościowych" zastępuje się wyrazami " , banków prowadzących rachunki papierów wartościowych oraz zagranicznych osób prawnych prowadzących działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej",- w pkt 5 kro
pkę zastępuje się przecinkiem i dodaje pkt 6 w brzmieniu:"6) warunki techniczne i organizacyjne wymagane do prowadzenia działalności maklerskiej przez dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską i zagraniczną osobę prawną prowadzącą działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz do prowadzenia rachunków papierów wartościowych przez bank prowadzący rachunki papierów wartościowych przy uwzględnieniu zasad bezpiecznego i sprawnego prowadzenia działalności.",
b) w ust. 2 skreśla się pkt 1,
c) w ust. 3 pkt 2 otrzymuje brzmienie:
"2) wysokość środków własnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank działalności maklerskiej w zależności od rozmiarów wykonywanej dzi
ałalności,",d) w ust. 5 po wyrazach "banków prowadzących rachunki papierów wartości
owych" dodaje się przecinek oraz wyrazy "podmiotów, o których mowa w art. 9 ust. 1 pkt 2,";41) art. 63 otrzymuje brzmienie:
"Art. 63. 1. Nie wymaga zgody Komisji wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartościowych w przypadku, gdy:
1) i
ch emitentem jest spółka, której akcje są notowane na urzędowym rynku giełdowym, o którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 1, jeżeli:a) spółka ta podlega nieprzerwanie przez okres co najmniej 18 miesięcy obowiązkom informacyjnym, określonym w art. 81 ust. 1 pkt 3, lub
b) propozycja ich nabycia w obrocie pierwotnym jest kierow
2) zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym wskaz
anym Komisji Europejskiej przez państwo członkowskie jako rynek urzędowy, jeżeli:a) są notowane na tym rynku i zawiadomienie złożone zostanie nie później niż w terminie 3 miesięcy od dnia tego dopus
b) proponowanie ich nabycia nastąpi zgodnie z prospektem będącym po
dstawą tego dopuszczenia, albo3) obrót wtórny tymi papier
ami odbywać się będzie wyłącznie na rynku nieurzędowym, o którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 2- pod warunkiem, że emitent złoży do Komisji zawiadomienie na
jpóźniej na 30 dni przed rozpoczęciem subskrypcji, sprzedaży lub obrotu tymi papierami wartościowymi.2. Złożenie zawiadomienia wywołuje takie same skutki jak wyrażenie przez Komisję zgody na wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego o
brotu.3. Komisja może, najpóźniej na 16 dni przed rozpoczęciem subskrypcji, sprzedaży lub obrotu, zgłosić sprze
ciw wobec wprowadzenia papierów wartościowych do publicznego obrotu zgodnie z ust. 1 i 2, jeżeli zawiadomienie nie spełnia wymogów, o których mowa w art. 73.4. Zgłoszenie sprzeciwu powoduje uchylenie skutków zawiadomienia. W takim przypadku wprowadzenie tych papierów wartościowych do publicznego obrotu wymaga zgody Komisji.
5. W przypadkach, o których mowa w ust. 1 pkt 2, o złożonym zawi
adomieniu i o zgłoszonym sprzeciwie Komisja niezwłocznie informuje właściwy organ nadzoru w państwie członkowskim.";42
) po art. 63 dodaje się art. 63a w brzmieniu:"Art. 63a. Wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu zgodnie z art. 63 ust. 1 i 2 nie może być dokonane przed upływem roku od doręczenia emitentowi decyzji stwierdzającej niewykon
43) po art. 65 dodaje się art. 65a w brzmieniu:
"Art. 65a. Dopuszczenie akcji do publicznego obrotu jest równoznaczne z dopuszczeniem do publicznego obrotu praw do tych akcji.";
44) w art. 67:
a) ust. 1 otrzymuje brzmienie:
"1. Papiery wartościowe wydane w formie dokumentu mogą być dopuszczone do publicznego obrotu, jeżeli zostały uprzednio złożone do depozytu w domu maklerskim, banku prowadzącym działalność maklerską, banku prowadzącym rachunki papierów wartościowych, w oddziale zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w art. 52, lub w Krajowym Depozycie. Podmioty te są obowiązane utworzyć rejestr osób up
rawnionych z tych papierów.",b) dodaje się ust. 3 i 4 w brzmieniu:
"3. Do papierów wartościowych wydanych w formie dokumentu poza teryt
4.
Dokumenty, w formie których wydane zostały papiery wartościowe zarejestrowane przez podmiot, o którym mowa w ust. 3, tracą moc prawną na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej z chwilą zarejestrowania tych papierów w depozycie papierów wartościowych.";45) w art. 68:
a) w ust. 2:
- w pkt 1 skreśla się wyrazy "z zastrzeżeniem ust. 4,",
- w pkt 3 skreśla się przecinek oraz wyrazy "a w przypadku spółki akcyjnej - uchwałę walnego zgromadzenia akcjonariuszy",
- pkt 4 otrzymuje brzmienie:
"4) w przypadku papierów
b) skreśla się ust. 4;
46) w art. 70 dotychczasową treść oznacza się jako ust. 1 i dodaje ust. 2 i 3 w brzmi
eniu:"2. W przypadku papierów wartościowych wyemitowanych poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przedmiotem rejestracji może być ta część d
opuszczonych do publicznego obrotu papierów wartościowych, która znajduje się w obrocie na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.3. Rejestracja, o której mowa w ust. 2, następuje najpóźniej przed rozlicz
eniem transakcji w Krajowym Depozycie.";47) w art. 71 ust. 1 otrzymuje brzmienie:
"1. Rada Ministró
48) w art. 72:
a) dotychczasowa treść otrzymuje oznaczenie ust. 1,
b) dodaje się ust. 2-4 w brzmieniu:
"2. W decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja może zwolnić emitenta, na j
3. W przypadku, gdy decyzja, o której mowa w ust. 1, ma dotyczyć papierów wartościowych emitowanych przez podmiot z siedzibą w państwie czło
nkowskim, niedopuszczonych do obrotu na regulowanym rynku urzędowym w państwie członkowskim, Komisja podejmuje decyzję po uzyskaniu pisemnej opinii organu nadzoru, który dopuścił inne papiery wartościowe tego emitenta do obrotu na regulowanym rynku urzędowym w państwie członkowskim.4. Komisja może odmówić zgody, o której mowa w ust. 1, w przypadku, gdy:
1) dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 2 pkt 1-3, nie odpowiada
ją pod względem treści wymogom określonym w przepisach prawa, lub2) z opinii, o której mowa w ust. 3, wynika, że emitent nie wypełnia obowiązków wynikających z dopuszczenia innych papierów wart
ościowych do obrotu na regulowanym rynku urzędowym w państwie członkowskim, określonych w przepisach prawa w tym państwie.";49) art. 73 otrzymuje brzmienie:
"Art. 73. 1. Zawiadomienie składane w
przypadkach, o których mowa w art. 63 ust. 1 pkt 1 i 3, zawiera informacje i dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 1 i 2.2. Zawiadomienie składane w przypadku, o którym mowa w art. 63 ust. 1 pkt 2, zawiera:
1) informacje i dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 1 oraz ust. 2 pkt 2-5,
2) wskazanie organu nadzoru w państwie członkowskim, który w
ydał decyzję o dopuszczeniu papierów wartościowych emitenta do obrotu na regulowanym rynku urzędowym,3) datę dopuszczenia papierów wartościowych objętych zawia
domieniem do obrotu na regulowanym rynku urzędowym w państwie członkowskim,4) zaświadczenie wydane przez organ nadzoru, o którym mowa w pkt 2, stwierdzające, że w stosunku do emitenta nie została w
ydana decyzja, o której mowa w art. 63a,5) prospekt ora
z jego skrót, będące podstawą dopuszczenia oraz oferty papierów wartościowych w państwie członkowskim, sporządzone i zaktualizowane zgodnie z przepisami tego państwa wraz z uwierzytelnionym tłumaczeniem na język polski, uzupełnione o informacje dotyczące czynników powodujących wysokie ryzyko dla nabywców papierów wartościowych objętych zawiadomieniem oraz warunków i trybu nabywania papierów wartościowych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i zasad opodatkowania obrotu i dochodów z tych papierów.3. W pr
zypadku zawiadomienia, o którym mowa w art. 63 ust. 1 pkt 1 i 3, udostępniony prospekt może nie zawierać informacji, których ujawnienie naruszyłoby interes gospodarczy emitenta lub interes osób wchodzących w skład organów zarządzających lub kontrolujących emitenta, jeżeli Komisja wyrazi na to zgodę.";50) w art. 76 w ust. 1:
a) w zdaniu pierwszym wyrazy "na 2 dni przed dniem rozpoczęcia" zastępuje się wyrazami "przed rozpoczęciem",
b) w zdaniu trzecim po wyrazach "obowiązany jest" dodaje się wyrazy "prze
d rozpoczęciem subskrypcji lub sprzedaży";51) w art. 77 w ust. 1:
a) w zdaniu pierwszym wyrazy "na 2 dni przed dniem rozpoczęcia" zastępuje się wyrazami "przed rozpoczęciem",
b) w zdaniu trzecim po wyrazach "ma obowiązek" dodaje się wyrazy "przed ro
zpoczęciem subskrypcji lub sprzedaży";52) w art. 78 po wyrazie "Zawarcie" dodaje się wyrazy "przez emitenta";
53) w art. 79 w ust. 1 po wyrazach "jest obowiązany" dodaje się wyrazy "udostępnić prospekt do publicznej wiadomości oraz";
54) art. 80 otrzymuje brzmienie:
"Art. 80. 1. Prospekt i jego skrót mogą nie zawierać ceny emisyjnej lub ceny sprzedaży, pod warunkiem przekazania informacji o cenie w trybie określonym w art. 81 ust. 1 nie później niż przed rozpoczęciem su
bskrypcji lub sprzedaży.2. Za cenę emisyjną lub cenę sprzedaży uważa się także cenę minima
lną ustaloną na potrzeby przetargu lub przedział cenowy. W takim przypadku emitent lub wprowadzający po przeprowadzeniu subskrypcji lub sprzedaży papierów wartościowych jest obowiązany do podania ceny ostatecznej w trybie określonym w art. 81 ust. 1.3. Cena emisyjna lub cena sprzedaży nie może ulec zmianie, z zastrz
eżeniem ust. 4.4. Cena emisyjna lub cena sprzedaży zamieszczona w prospekcie może ulec zmianie przed planowanym rozpoczęciem subskrypcji lub sprzedaży. Jeżeli zmiana ceny nastąpi w okresie 2 dni przed plan
owanym rozpoczęciem subskrypcji lub sprzedaży, emitent lub wprowadzający ma obowiązek przesunąć termin rozpoczęcia subskrypcji lub sprzedaży o co najmniej 2 dni.";55) w art. 81:
a) ust. 1 otrzymuje brzmienie:
"1. Od dnia udostępnienia prospektu do publicznej wiadomości emitent jest obowiązany do równoczesnego przekazywania Komisji, spółce prowadzącej giełdę lub spółce prowadzącej rynek pozagiełdowy, na których są n
otowane papiery wartościowe emitenta:1) każdej informacji powodującej zmianę treści prospektu - w okresie jego ważności,
2) informacji o wszelkich zdarzeniach, które mogłyby w sposób zn
aczący wpłynąć na cenę lub wartość papieru wartościowego,3) informacji bieżących i okresowych
- a
po upływie 20 minut od chwili przekazania informacji tym podmiotom - także przekazania jej do publicznej wiadomości.";b) po ust. 1 dodaje się ust. 1a w brzmieniu:
"1a. Sposób przekazywania do publicznej wiadomości informacji, o których mowa w ust. 1, określa Komisja, wskazując w drodze uchwały podmiot, który upowszechnia przekazane informacje, zwany dalej "agencją info
c) ust. 2 otrzymuje brzmienie:
"2. Informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2, emitent jest obowiązany podać niezwłocznie po zajściu zdarzenia lub powzięciu o nim wiadomości, nie później jednak niż w terminie 24 godzin.",
d) po ust. 4 dodaje się ust. 4a w brzmieniu:
"4a. Zmiana informacji zawartych w prospekcie dotycząca zasad subskrypcji lub sprzedaży papierów wartościowych objętych prospektem wymaga
e) ust. 5 otrzymuje brzmienie:
"5. Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, rodzaj, formę i zakres informacji bieżących i okresowych, o których mowa w ust. 1 pkt 3, oraz terminy ich przekazywania przez emitentów papierów wartościowych d
opuszczonych do:1) obrotu na urzędowym rynku giełdowym, o którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 1,
2) publicznego obrotu, które nie są dopuszczone do obrotu na rynku r
egulowanym.Rozporządzenie powinno określać zakres informacji oraz częstotliwość ich przekazywania, z uwzględnieniem rodzaju rynku, na którym papiery wa
rtościowe są lub będą notowane, w sposób umożliwiający inwestorom ocenę sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej emitenta.";56) art. 82 otrzymuje brzmienie:
"Art. 82. Rodzaj, formę i zakres informacji bieżących i okresowych, o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, oraz terminy ich przekazywania przez emitentów papierów wartościowych dopuszczonych wyłącznie do o
brotu na regulowanym rynku nieurzędowym, o którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 2, określają, odpowiednio dla rodzaju rynku regulaminy, o których mowa w art. 105 i art. 115 ust. 2. Regulaminy powinny określać zakres informacji oraz częstotliwość ich przekazywania, tak aby umożliwić inwestorom ocenę sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej emitenta.";57) w art. 83 w ust. 1 w zdaniu wstępnym skreśla się wyrazy "ust. 2";
58) w art. 85 w ust. 1:
a) w zdaniu wstępnym wyrazy "art. 75 i art. 82 ust. 2" zastępuje się wyrazami "art. 63, art. 73, art. 75
, art. 82, art. 83 i art. 148",b) pkt 1 otrzymuje brzmienie:
"1) wydać decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych z publicznego o
brotu, albo",c) pkt 3 otrzymuje brzmienie:
"3) wydać decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych z publicznego o
brotu, nakładając jednocześnie karę pieniężną określoną w pkt 2.";59) w art. 86:
a) ust. 1 otrzymuje brzmienie:
"1. Komisja, na wniosek emitenta, wydaje decyzję o wycofaniu jego akcji z publicznego obrotu, jeżeli zostały spełnione warunki określone w ust. 2-4.",
b) ust. 5 otrzymuje brzmienie:
"5. Ponowne złożenie wniosku o wyrażenie zgody na dopuszczenie akcji do publicznego obrotu może nastąpić nie wcześniej niż po upływie 2 lat od dnia, w którym decyzja, o której mowa w ust. 1, stała się ostateczna. W szczególnie uzasadnionych przypadkach Komisja może skrócić ten te
rmin.",c) w ust. 6 wyrazy "Uchylenie decyzji o wyrażeniu zgody na wprowadzenie do" zastępuje się wyrazami "Wydanie decyzji o wycofaniu z";
60) w art. 89:
a) w ust. 1:
- skreśla się lit. f) i lit. g),
-
dodaje się lit. h) i lit. i) w brzmieniu:"h) wnoszonych do spółki jako wkład niepieniężny,
i) w wykonaniu umowy, o której mowa w art. 96,"
b) po ust. 1 dodaje się ust. 1a w brzmieniu:
"1a. Przenoszenie papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego o
1) w trybie i na warunkach określonych w przepisach, wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 3, oraz
2) w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji, na zasadach określonych przez Krajowy Depozyt w regulaminie, o którym mowa w
art. 127- odbywa się poza rynkiem regulowanym.
Do przenoszenia papierów wartościowych w tym trybie nie stosuje się przepisów art. 720-724 Kodeksu cywilnego.",
c) w ust. 2 zdanie drugie otrzymuje brzmienie:
"Wyjątki określone w ust. 1 pkt 1 lit. a) oraz w pkt 3 nie wyłączają ob
owiązku ogłoszenia wezwania w przypadku, o którym mowa w art. 151.";61) art. 90 otrzymuje brzmienie:
"Art. 90. 1. Rynek regulowany obejmuje:
1) urzędowe rynki giełdowe, tworzone przez giełdy, zgodnie z przep
isami oddziału 2,2)
rynki nieurzędowe:a) giełdowe, tworzone przez giełdy, zgodnie z przepisami o
b) pozagiełdowe, tworzone zgodnie z przepisami oddziału 3.
2. Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, warunki, jakie muszą spełniać rynki urzędowe, o których mowa w ust. 1 pkt 1, oraz emitenci papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na tych rynkach. Rozporządzenie powinno określać zasady upowszechniania informacji o transakcjach i obrotach na tych rynkach oraz minimalne wymogi, jakie spełniać muszą em
itenci papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu na urzędowym rynku giełdowym.3. Spółka prowadząca giełdę może organizować rynek nieurzędowy, na którym jest dokonywany obrót papierami wartościowymi emitentów, pod warunkiem, że obrót ten dokonuje się w ramach odrębnie zo
rganizowanego rynku.4. Rada Ministrów ustala, w drodze rozporządzenia, rynki urzędowe, jeżeli spełniają wymogi określone w rozporządzeniu, o którym m
owa w ust. 2.5. Rozporządzenie, o którym mowa w ust. 4, Komisja przekazuje K
omisji Europejskiej.";62) w art. 95:
a) w ust. 1 po wyrazach "papiery wartościowe jednego rodzaju danego emitenta" skreśla się wyrazy "z siedzibą na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej",
b) w ust. 2 na końcu dodaje się wyrazy "albo w przypadku, gdy emitent ma si
edzibę poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej";63) art. 96 otrzymuje brzmienie:
"Art. 96. 1. Emitent akcji dopuszczonych do publicznego obrotu może zawrzeć umowę, na mocy której, poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, wystawiane będą kwity depozytowe w związku z wyemitowanymi przez niego a
kcjami.2. Emitent akcji z siedzibą poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej może zawrzeć umowę, na mocy której, na terytorium Rzeczypospol
itej Polskiej lub poza jej terytorium, wystawiane będą kwity depozytowe w związku z wyemitowanymi przez niego akcjami.";64) w art. 98 ust. 3 otrzymuje brzmienie:
"3. Kapitał akcyjny spółki prowadzącej giełdę wynosi co najmniej 40 000 000 zł.";
65) w art. 99:
a) ust. 2 otrzymuje brzmienie:
"2. Akcje spółki prowadzącej giełdę mogą nabywać wyłącznie domy makle
rskie, Skarb Państwa, banki, zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, zakłady ubezpieczeń oraz emitenci papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu i notowanych na tej giełdzie.",b) dodaje się ust. 4 w brzmieniu:
"4. Przepisów ust. 1-3 nie stosuje się w przypadku, gdy spółka prowadząca giełdę jest spółką publiczną.";
66) w art. 100:
a) ust. 1 i 2 otrzymują brzmienie:
"1. Akcjonariusz spółki prowadzący giełdę, z wyjątkiem Skarbu Państwa, jest uprawniony do wykorzystywania nie więcej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. W uzasadnionych przypadkach Komisja może, na wniosek akcjonariusza zezwolić na wykonywanie przez akcjonariusza większej liczby głos
2. Akcjonariusze spółki prowadzący giełdę niebędący domami maklerskimi lub bankami są uprawnieni łącznie do wykonywania nie więcej niż 50%
ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Ograniczenie to nie dotyczy Skarbu Państwa.",b) skreśla się ust. 5;
67) art. 103 otrzymuje brzmienie:
"Art. 103. Prezes Rady Ministrów odmawia wydania zezwolenia na prowadze
68) w art. 105:
a) ust. 1 otrzymuje brzmienie:
"1. Rada giełdy, na wniosek zarządu, uchwala regulaminy giełdy obowiązujące na urzędowym i nieurzędowym rynku giełdowym, a także zmiany tych regulaminów.",
b) w ust. 2:
- w zdaniu wstępnym wyrazy "Regulamin giełdy określa" zastępuje się wyr
azami "Regulaminy giełdy określają",- w pkt 13 kropkę zastępuje się przecinkiem i dodaje pkt 14 w brzm
ieniu:"14) obowiązki informacyjne emitentów, których papiery wartościowe znajdują się w obrocie na nieurzędowym rynku giełd
owym.";69) w art. 106 w ust. 1 dwukrotnie użyty wyraz "regulaminie" zastępuje się wyrazem "regulaminach";
70) w art. 109:
a) po us
"1a. Stronami transakcji zawieranych na rynku giełdowym mogą być również zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52.",
b) ust. 2 otrzymuje brzmienie:
"2. Czynność prawna mająca za przedmiot transakcję zawieraną na rynku giełdowym dokonana przez podmioty inne niż określone w ust. 1 i 1a jest nieważna.";
71) w art. 111 ust. 3 otrzymuje brzmienie:
"3. Kapitał akcyjny spółki prowadzącej rynek pozagiełdowy wynosi co na
jmniej 7 500 000 zł.";72) w art. 112:
a) ust. 2 otrzymuje brzmienie:
"2. Akcje spółki prowadzącej rynek pozagiełdowy mogą nabywać wyłącznie domy maklerskie, banki, zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, zakłady ubezpieczeń oraz emitenci papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu. Za zgodą Komisji akcje spółki mogą nabywać inne krajowe i zagraniczne osoby prawne.",
b) dodaje się ust. 4 w brzmieniu:
"4. Przepisów ust. 1-3 nie stosuje się w przypadku, gdy spółka prowadząca rynek pozagiełdowy jest spółką publiczną.";
73) w art. 114 w ust. 3 wyrazy "nie daje rękojmi prowadzenia działalności w sposób należyty" zastępuje się wyrazami "prowadzić będzie działalność w sposób nienal
eżycie zabezpieczający interesy uczestników publicznego obrotu papierami wartościowymi";74) w art. 117 ust. 1 otrzymuje brzmienie:
"1. Stronami transakcji zawieranych na rynku pozagiełdowym mogą być w
yłącznie domy maklerskie, banki prowadzące działalność maklerską lub zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52, będące akcjonariuszami spółki prowadzącej rynek pozagiełdowy, z zastrzeżeniem art. 137 ust. 3. Stronami transakcji zawieranych na rynku pozagiełdowym mogą być również, na warunkach określonych w regulaminie, o którym mowa w art. 115 ust. 2, inne podmioty, jeżeli są uczestnikami Krajowego Depozytu oraz nabywają papiery wartościowe we własnym imieniu i na własny rachunek.";